ปิดจองเป็นที่เรียบร้อยแล้ว สำหรับหุ้น บริษัท เอ็นแอล ดีเวลลอปเมนต์ จำกัด (มหาชน) หรือ NL ที่เปิดให้จองซื้อจำนวน 130 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 2.60 บาท ระหว่างวันที่ 12-14 ก.พ.ที่ผ่านมา ซึ่งผลปรากฎว่าขายหมดเกลี้ยง ไม่เพียงพอกับความต้องการของนักลงทุน ซึ่งจะลั่นระฆังเทรดในสัปดาห์หน้า
หุ้น NL เป็นใคร ทำธุรกิจอะไร ผลประกอบการที่ผ่านมาเป็นอย่างไร และมีจุดเด่นอะไรที่น่าสนใจ Fullmax จะพานักลงทุน ไปทำความรู้จักกับหุ้นตัวนี้ เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจ
1. ที่มา
NL ก่อตั้งขึ้นเมื่อ วันที่ 3 ธันวาคม 2524 โดยนายภูมิสัน โรจน์เลิศจรรยา เพื่อประกอบธุรกิจรับเหมาก่อสร้างอย่างครบวงจรแบบจุดเดียวเบ็ดเสร็จ (One-Stop Service) รวมทั้งงานก่อสร้างสาธารณูปโภค และการติดตั้งงานระบบวิศวกรรมต่างๆ ทั้งงานภาครัฐบาลและภาคเอกชน
2. ลักษณะธุรกิจ
ด้วยประสบการณ์และความเชี่ยวชาญของบริษัทฯ ที่สั่งสมมามากกว่า 40 ปี มีขยายขอบเขตการให้บริการครอบคลุมทั้งการสำรวจ ออกแบบ และก่อสร้างงานอาคาร ซึ่งรวมถึงงานโครงสร้าง (Structure) งานสถาปัตยกรรม (Architecture) และงานระบบประกอบอาคาร (Mechanical & Electrical: M&E)บริษัทฯ ทำให้เป็นหนึ่งในผู้นำธุรกิจให้บริการสำรวจ ออกแบบ และก่อสร้างงานอาคารทุกประเภท รวมทั้งการติดตั้งงานระบบวิศวกรรมต่างๆ เน้นงานกลุ่มโรงพยาบาลที่มีความซับซ้อนสูง และมีผลงานการให้บริการงานก่อสร้างที่หลากหลายประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อาคารที่ต้องอาศัยเทคนิคการก่อสร้างและความเชี่ยวชาญพิเศษ โดยสามารถแบ่งประเภทงานรับเหมาก่อสร้างของบริษัทฯ ตามลักษณะงานออกเป็น 5 ประเภทหลัก ได้แก่ สถานพยาบาล, อาคารสำนักงานและเพื่อการพาณิชย์, อาคารพักอาศัย, อาคารพิเศษ และ งานก่อสร้างอื่นๆ
นอกจากนี้ บริษัทฯ ได้เล็งเห็นถึงความสำคัญในการบริหารจัดการต้นทุนการก่อสร้าง จึงได้สร้างโรงงานตัดและดัดเหล็กเส้น และโรงงานผลิตเฟอร์นิเจอร์ ซึ่งตั้งอยู่บริเวณ ถนนพุทธมณฑลสาย 7 อำเภอสามพราน จังหวัดนครปฐม เพื่อใช้ประกอบงานรับเหมาก่อสร้างในโครงการต่างๆ ที่บริษัทฯ ให้บริการ
3.วัตถุประสงค์การใช้เงิน
การเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 130 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 2.60 บาท ภายหลังหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหลักทรัพย์ จะได้เงินราว318.74 ล้านบาท โดยจะนำไปไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ ดังต่อไปนี้
1. ใช้เป็นเงินทุนในการซื้อเครื่องมือและอุปกรณ์ก่อสร้างใหม่ สำหรับใช้ในงานโครงการก่อสร้างที่ยังไม่ได้ส่งมอบและงานโครงการก่อสร้างใหม่ในอนาคต จำนวน 50 ล้านบาท
2.ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ จำนวน 268.74 ล้านบาท
4.การกำหนดราคา
สำหรับการกำหนดราคาของหุ้น IPO ใช้วิธีประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ ด้วยวิธีอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (Price to Earnings Ratio : P/E) ซึ่งราคาเสนอขายหุ้นละ 2.60 บาท คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิเท่ากับ 8.44 เท่า โดยคำนวณกำไรสุทธิต่อหุ้นจากผลการดำเนินงานในช่วง 4 ไตรมาสล่าสุด ตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค.65-30 ก.ย.66 ซึ่งมีกำไรสุทธิรวมเท่ากับ 154.10 ล้านบาท และคำนวณจากจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและชำระแล้วภายหลังเสนอขายหุ้น IPO จำนวน 500 ล้านหุ้น (Fully diluted) จะได้กำไรสุทธิต่อหุ้นประมาณ 0.31 บาทต่อหุ้น
ทั้งนี้ บริษัทมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 50 ของกำไรสุทธิ
5.ผลการดำเนินงาน
- รายได้
ด้านผลการดำเนินงาน ในปี 2563 – 2565 และงวดเก้าเดือนแรกของปี 2566 ถือว่ามีการเติบโตที่ดี แม้จะได้รับผลกระทบบ้างในช่วงวิกฤตโควิด โดยส่วนของรายได้รวม 1,707.01 ล้านบาท 1,405.50 ล้านบาท 1,239.19 และ 1,716.49 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งโครงสร้างรายได้ มาจากการรับเหมาก่อสร้าง 99.52% รายได้อื่น 0.48% และเมื่อลงลึกในรายละเอียดถึงโครงสร้างรายได้ จากการรับเหมาก่อสร้างแบ่งตามประเภทโครงการ จำแนก ได้ดังนี้ รายได้จากก่อสร้างสถานพยาบาล 78.14% รายได้จากการก่อสร้างอาคารสำนักงานและเพื่อพาณิชย์ 20.03% และรายได้จากการก่อสร้างอาคารพักอาศัย 1.83%
- กำไรขั้นต้น
ในปี 2563 – 2565 และงวดเก้าเดือนแรกของปี 2566 บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นเท่ากับ 240.28 ล้านบาท 233.77 ล้านบาท 237.98 ล้านบาท และ 261.93 ล้านบาท ตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นได้เท่ากับร้อยละ 14.21 ร้อยละ 16.88 ร้อยละ 19.53 และร้อยละ 15.33 ตามลำดับ
- กำไรสุทธิ
ในส่วนของกำไรสุทธิในปี 2563 – 2565 และงวดเก้าเดือนแรกของปี 2566 เท่ากับ 50.90 ล้านบาท 57.33 ล้านบาท 57.56 ล้านบาท และ 104.55 ตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 3.01 ร้อยละ 4.14 ร้อยละ 4.72 และร้อยละ 6.12 ตามลำดับ โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นเฉลี่ย (CAGR: Compound Annual Growth Rate) เพิ่มขึ้นระหว่างปี 2563 – 2565 เท่ากับร้อยละ 6.35
6.ฐานะการเงินแข็งแกร่ง
บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับ 863.09 ล้านบาท 1,013.32 ล้านบาท 1,047.80 ล้านบาท และ 1,205.80 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 68.04 ร้อยละ 71.48 ร้อยละ 78.51 และร้อยละ 80.77 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ
ขณะที่มีหนี้สินหมุนเวียนเท่ากับ 526.77 ล้านบาท 663.43 ล้านบาท 691.11 ล้านบาท และ 881.34 ล้านบาท ตามลำดับ
จุดเด่นของ NL ซึ่งถือเป็นไฮไลท์สำคัญของบริษัท คือ ฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง เพราะไม่มีภาระเงินกู้ยืม จึงไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่าย และทำให้มีเงินสดและสภาพคล่องที่สูงมาก อีกทั้งผลประกอบการก็เติบโตโดดเด่นทั้ง รายได้ และกำไร การได้เงินจากการระดมทุนเพื่อซื้อเครื่องมือ และอุปกรณ์ก่อสร้างใหม่ และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ ยิ่งทำให้ธุรกิจติดปีก
7.โครงสร้างผู้ถือหุ้น
รายชื่อผู้ถือหุ้น ก่อนเสนอขายหุ้น IPO หลังเสนอขายหุ้น IPO
1.บริษัท อาร์แอล จรรยา กรุ๊ป อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด จำนวน 150,000,000 คิดเป็นร้อยละ 30.00
2. นายศรันย์ โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 66,661,495 คิดเป็นร้อยละ 13.33
3.นายภูมิสัน โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 45,197,280 คิดเป็นร้อยละ 9.04
4.นายชนินทร์ โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 33,058,595 คิดเป็นร้อยละ 6.61
5.นายโกศล โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 14,982,430 คิดเป็นร้อยละ 3.00
6.นางดวงตา โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 11,807,905 คิดเป็นร้อยละ 2.36
7.นายฐิติ โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 10,792,080 คิดเป็นร้อยละ 2.16
8.นายนิธิ โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 8,952,880 คิดเป็นร้อยละ 1.79
9.นายปิติ โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 8,952,880 คิดเป็นร้อยละ 1.79
10.นางปิยะรัตน์ โรจน์เลิศจรรยา จำนวน 6,415,820 คิดเป็นร้อยละ 1.28
11.ผู้ถือหุ้นรายอื่นจำนวน 6 ราย จำนวน 13,178,635 คิดเป็นร้อยละ 2.64
รวมเป็นหุ้น IPO ทั้งสิ้นจำนวน 130,000,000 คิดเป็นร้อยละ 26.00
รวม 500,000,000 คิดเป็นร้อยละ 100.00
8.รายชื่อคณะกรรมการ
1.นายมารุต สิมะเสถียร ประธานกรรมการ / กรรมการอิสระ
2.นายสุเทพ ด่านศิริวิโรจน์ ประธานกรรมการตรวจสอบ / กรรมการอิสระ
3.ผศ.ดร.ปิง คุณะวัฒน์สถิตย์ กรรมการตรวจสอบ / กรรมการอิสระ
4.นายสว่าง ไทยศรีวงศ์ กรรมการตรวจสอบ / กรรมการอิสระ
5.นายภูมิสัน โรจน์เลิศจรรยา กรรมการ
6.นายศรันย์ โรจน์เลิศจรรยา กรรมการ / กรรมการผู้จัดการ
7.นายฐิติ โรจน์เลิศจรรยา กรรมการ / รองกรรมการผู้จัดการอาวุโสสายงานสนับสนุนธุรกิจ
8.นายโกศล โรจน์เลิศจรรยา กรรมการ
9.นายชนินทร์ โรจน์เลิศจรรยา กรรมการ / ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการสายงานบริหาร
และนี่คือ 8 จุดเด่นสำคัญของบริษัท เอ็นแอล ดีเวลลอปเมนต์ จำกัด (มหาชน) หรือ NL คงต้องมาลุ้นกันวันเคาะระฆังเทรดในตลาดหลักทรัพย์ ว่าราคาจะเป็นไปในทิศทางไหน
